Fon Tasfiye Süreci Sonrası Aktif Değerlerde En Sert Düşüş Yatırım Fonları Tarafında Görüldü

Fonbul verilerine göre 16 Eylül - 5 Ekim döneminde Yatırım Fonları toplam aktif değeri 958,1 milyar TL azaldı. BES Gönüllü Fonları ve BES OKS Fonları tarafındaki düşüş ise daha sınırlı kaldı.

Fon tasfiye süreci sonrasında fon piyasasında aktif değer değişimleri belirgin şekilde ayrıştı. Fonbul tarafından derlenen verilere göre, 16 Eylül - 5 Ekim döneminde Yatırım Fonları toplam aktif değeri 958,1 milyar TL geriledi. Aynı dönemde BES Gönüllü Fonları tarafında 12,6 milyar TL, BES OKS Fonları tarafında ise 687,7 milyon TL düşüş kaydedildi.

Veriler, ana baskının Yatırım Fonları tarafında yoğunlaştığını gösterirken, BES tarafında toplam değişimin daha sınırlı kaldığı görüldü. Bununla birlikte BES Gönüllü Fonları ve BES OKS Fonları içinde fon türü, kurucu ve yönetici bazında farklılaşan hareketler dikkat çekti.

Yatırım Fonları’nda düşüş hisse ve serbest fonlarda yoğunlaştı

Fon türü ve alt türleri bazında bakıldığında Yatırım Fonları tarafında en belirgin düşüşler hisse senedi fonları, serbest fonlar ve karma/değişken fon başlıklarında görüldü. Yüzdesel değişime göre en sert gerilemeler arasında “Hisse Senedi Fonları”, “Serbest Fonlar - Hisse Senedi” ve “Karma ve Değişken Fon” kategorileri öne çıktı.

Artış tarafında ise borsa yatırım fonları dikkat çekti. Özellikle tahvil endeks, döviz ve hisse endeks temalı borsa yatırım fonlarında aktif değer artışları öne çıkan başlıklar arasında yer aldı.

Portföy yönetim şirketleri bazında yapılan sıralamada Türkiye İş Bankası ve Ziraat Bankası hariç tutuldu. Bu kırılımda aktif değeri yüzdesel olarak en fazla gerileyen şirketler arasında Destek Portföy Yönetimi, Aura Portföy Yönetimi ve Tera Portföy Yönetimi yer aldı. Artış tarafında ise İncir Portföy Yönetimi, Emlak Katılım Portföy Yönetimi ve BTCTURK Portföy Yönetimi öne çıktı.

BES Gönüllü Fonları’nda kategori ve yönetici bazında ayrışma var

BES Gönüllü Fonları tarafında toplam aktif değer değişimi Yatırım Fonları’na kıyasla daha sınırlı kaldı. Ancak fon türü ve alt türleri bazında incelendiğinde, bazı kategorilerde belirgin gerilemeler yaşandı.

Yüzdesel bazda en fazla düşüş görülen başlıklar arasında özel sektör borçlanma araçları, dengeli değişken fonlar ve hisse senedi katılım fonları yer aldı. Artış tarafında ise kısa vadeli kira sertifikası katılım fonları, kamu kira sertifikası katılım fonları ve para piyasası fonları öne çıktı.

BES Gönüllü Fonları’nda kurucu ve yönetici kırılımları ayrı ayrı değerlendirildi. Kurucu tarafında Bereket Emeklilik ve Hayat, Axa Hayat ve Emeklilik ile HDI Fiba Emeklilik ve Hayat öne çıkan düşüşler arasında yer aldı. Yönetici tarafında ise RE-PIE Portföy Yönetimi, Atlas Portföy Yönetimi ve One Portföy Yönetimi dikkat çekti.

BES OKS Fonları’nda hareket daha sınırlı

BES OKS Fonları tarafında toplam aktif değer değişimi 687,7 milyon TL düşüşle daha sınırlı bir görünüm sergiledi. Ancak alt kırılımlarda agresif ve değişken fonlarda düşüşler öne çıktı.

Fon türü ve alt türleri bazında en belirgin düşüşler; agresif değişken katılım fonları, agresif değişken fonlar ve atak/dinamik/büyüme değişken fonlar tarafında görüldü. Artış tarafında ise muhafazakar/temkinli değişken katılım fonları, başlangıç fonları ve muhafazakar/temkinli değişken fonlar öne çıktı.

Kurucu bazında Axa Hayat ve Emeklilik, Katılım Emeklilik ve Hayat ile HDI Fiba Emeklilik ve Hayat düşüş tarafında dikkat çeken kurumlar arasında yer aldı. Yönetici kırılımında ise RE-PIE Portföy Yönetimi, HSBC Portföy Yönetimi ve Tacirler Portföy Yönetimi öne çıktı.

Sıralamalar yüzde değişime göre yapıldı

Çalışmada aktif değer düşüş ve artış sıralamaları nominal tutara göre değil, yüzdesel değişime göre oluşturuldu. Bu nedenle bazı başlıklarda tutar olarak daha küçük görünen hareketler, başlangıç aktif değerine oranla daha yüksek değişim yarattığı için sıralamada üst sıralarda yer aldı.

Genel görünüm, fon tasfiye süreci sonrası aktif değer değişimlerinde en belirgin etkinin Yatırım Fonları tarafında yaşandığını gösteriyor. BES Gönüllü Fonları ve BES OKS Fonları’nda ise toplam değişim daha sınırlı olsa da kurucu ve yönetici bazında ayrışmalar, bu alanların ayrı ayrı izlenmesi gerektiğine işaret ediyor.