TLY’de Çıkış Takvimi Değişti: Fon Fiyatı Artık Ayda Bir Hesaplanacak
Tera Portföy Birinci Serbest Fon’un (TLY) katılma payı iade esaslarında önemli değişikliğe gidildi. Yeni düzenlemeyle fonun birim pay değeri günlük yerine ayda bir hesaplanacak, yatırımcıların satış bedellerini alma süresi de uzayacak.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 28 Ağustos 2026 tarihli ve 52/1589 sayılı kararı kapsamında Tera Portföy Birinci Serbest Fon’un (TLY) likidite yapısı, portföyde bulunan varlıkların mevcut piyasa koşullarındaki işlem hacmi ve katılma payı iade taleplerinin fon portföyüne etkileri değerlendirildi.
Yapılan değerlendirme sonucunda fonun likidite riskinin etkin şekilde yönetilebilmesi, yatırımcılardan gelen iade taleplerinin sağlıklı biçimde karşılanabilmesi ve portföydeki varlıkların olumsuz piyasa koşullarında yatırımcıların aleyhine olabilecek fiyatlardan elden çıkarılmasının önüne geçilmesi amacıyla fonun fiyatlama ve katılma payı iade esasları yeniden düzenlendi.
Günlük fiyatlama sona erdi
Mevcut uygulamada TLY’nin birim pay değeri her iş günü hesaplanıyor, katılma payı satım talimatları her iş günü kabul ediliyor ve yatırımcıların satış bedelleri T+2 iş gününde ödeniyordu.
Yeni uygulamayla birlikte;
Fonun birim pay değeri ayda bir kez, ayın 15’inci günü hesaplanacak. Ayın 15’inin tatil gününe denk gelmesi halinde fiyatlama takip eden ilk iş gününde yapılacak.
Katılma payı satım talimatları her iş günü alınmaya devam edecek.
Satış talimatları, takip eden değerleme gününde hesaplanan birim pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecek.
Katılma payı satış bedelleri ise ilgili fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde yatırımcıya ödenecek.
Yatırımcı için bekleme süresi uzayabilecek
Yeni sistemle birlikte yatırımcının satış talimatını verdiği gün fon fiyatı belirlenmeyecek. Talimat, ayın 15’inde yapılacak değerleme sonucunda oluşan fiyat üzerinden gerçekleştirilecek.
Bu nedenle özellikle ayın 15’inden hemen sonra verilen bir satış talimatında yatırımcının bir sonraki değerleme tarihini beklemesi gerekecek. Satış bedelinin de değerleme tarihinden sonraki 10’uncu iş gününde ödenecek olması nedeniyle, fondan nakde dönüş süresi önceki T+2 uygulamasına göre önemli ölçüde uzayabilecek.
Yeni uygulama başladı
Yeni esaslar, 16 Eylül 2026 saat 13.31’den itibaren verilen katılma payı satım talimatları için geçerli olacak.
Tera Portföy tarafından yapılan açıklamada, değişikliğin fonun yatırım stratejisinde herhangi bir değişiklik anlamına gelmediği belirtildi. Düzenlemenin, mevcut piyasa koşullarında fon portföyünün likiditesinin daha etkin yönetilmesi ve katılma payı sahiplerinin hak ve menfaatlerinin korunması amacıyla gerçekleştirildiği ifade edildi.
