Tasfiye Fonların Kurucularının Elinde Ne Kadar Tahvil Var?
SPK tarafından tasfiye kararı verilen 131 fonun kurucusu olan kurumların, fonların tasfiye süreci kapsamında gerçekleştirilmesi planlanan ödemelerin yanı sıra, portföylerinde bulunan borçlanma araçları nedeniyle de önümüzdeki dönemde kupon ve ana para ödemeleri gerçekleştirmesi bekleniyor.
Tasfiye edilen fonların kurucuları arasında İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş., A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bulunuyor.
Kıymetlerin Devam Eden Borçlanmaları Ne Kadar?
Ana para ödeme yükümlülüklerinin toplam büyüklüğü açısından bakıldığında, en yüksek tutarın 6,592 milyar TL ile Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'de olduğu görülüyor. Kurumun devam eden borçlanmaları ağırlıklı olarak finansman bonolarından oluşuyor. Bulls Yatırım'ın tek seferde gerçekleştireceği en yüksek ana para ödemesi ise 1 milyar TL ile TRFBLLY72718 kodlu finansman bonosunda bulunuyor.
Listenin ikinci sırasında İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yer alıyor. Kurumun devam eden borçlanmalarına ilişkin toplam ana para ödeme yükümlülüğü 4,5 milyar TL seviyesinde bulunuyor. İnfo Yatırım'ın tek seferde gerçekleştireceği en yüksek ana para ödemesi ise 2,3 milyar TL ile TRFINFM32710 kodlu finansman bonosunda gerçekleşecek.
Yabancı para cinsinden ihracı bulunan ve listedeki kurumlar arasında en yüksek üçüncü ana para ödeme yükümlülüğüne sahip olan Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ise 35 milyon dolar büyüklüğünde, yaklaşık 1,7 milyar TL karşılığı yurt dışı ihracı bulunuyor.
Ana para ödeme yükümlülüğü en düşük kurum ise A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak öne çıkıyor. Kurumun toplam 750 milyon TL büyüklüğünde ana para ödemesi bulunurken, tek seferdeki en yüksek ödeme 400 milyon TL ile TRFA1CPK2627 kodlu kıymette gerçekleşecek.
Toplam Büyüklük 13,5 Milyar TL
Söz konusu dört kurumun devam eden tüm borçlanmaları toplandığında ve 35 milyon dolarlık yabancı para cinsinden ihraç TL'ye çevrildiğinde, toplam ana para ödeme yükümlülüğünün yaklaşık 13,5 milyar TL seviyesinde olduğu görülüyor.
Bu tutar, söz konusu kurumların önümüzdeki dönemde gerçekleştirmesi gereken ana para ödemelerinin toplam büyüklüğünü gösterirken, buna ek olarak ilgili kıymetlerdeki kupon ödemeleri de bulunuyor.
En Yakın Ödeme Ne Zaman?
Tasfiye süreci devam ederken en yakın ana para ödeme tarihi İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. için bulunuyor.
İnfo Yatırım'a ait 30 Eylül 2026 vadeli iki finansman bonosunun ana para ödemeleri sırasıyla 1,3 milyar TL ve 200 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Böylece kurumun bu tarihte gerçekleştirmesi beklenen toplam ana para ödemesi 1,5 milyar TL'ye ulaşıyor.
İnfo Yatırım'a ait olan ve söz konusu listede tek seferdeki en yüksek ana para ödemesini oluşturan 2,3 milyar TL büyüklüğündeki TRFINFM32710 kodlu finansman bonosunun vadesi ise 19 Mart 2027 tarihinde bulunuyor.
Dolayısıyla tasfiye sürecindeki fonların kurucuları açısından yalnızca fon portföylerinin tasfiyesi değil, portföylerde bulunan borçlanma araçlarının vade ve kupon ödeme takviminin de yakından takip edilmesi gerekiyor.
Yukardaki Kurumların Devam Eden İhraçları ve Büyüklükleri Aşağıdaki Gibidir :
A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Info Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
